미국 장기채 금리는 계속 올라갈 것인가-삼프로 중소기업중앙회 성상현 과장 1편

미국 장기채 금리는 계속 올라갈 것인가-삼프로 중소기업중앙회 성상현 과장 1편

미국 장기채 금리는 계속 올라갈 것인가-삼프로 중소기업중앙회 성상현 과장 1편 다루어 봅니다. 과거 다른 채널에서 미국 주식 강세에 대해 방송하신 내용을 보고 참 인사이트가 좋다고 생각했던 분인데 이번 삼프로 채널에도 출연을 하게 되었습니다. 트럼프 당선 이후 시장이 급변하고 있고 트럼프 말 한마디에 조선주가 급등하는 등 변동성이 심한 상황에서 가장 중요한 장기채 금리 그리고 기술 패권 전쟁과 자산시장에 대해 미국 장기채 금리는 계속 올라갈 것인가-삼프로 중소기업중앙회 성상현 과장 1편 영상 통해 자세히 알아보도록 하겠습니다.

Reache Tistory 많은 방문 부탁드리겠습니다.

https://youtu.be/gvKJ_Ff_mb0?si=6zVYCOezPrAKOc-x

 

 

AI 기술과 패권 전쟁

• AI는 기업들이 실적을 내기 위함도 있지만 미국 정부가 패권을 유지하기 위해 안보 측면에서 가장 중요한 섹터
• 기업들 이면에 미국 정부, 재무부, 국방부 등에서 엄청난 지원
• 미국이 왜 AI 섹터나 기업에 지원을 하는지 고민 해 볼 필요

 

미국 금리 동향

1) 재정 적자와 금리 상승

• 미국 장기채 금리가 급등 중인데 가장 큰 이유는 미국의 재정 적자에 대한 불확실성
• 미국채 10년 물 금리가 3.7까지 떨어졌다가 4.5까지 상승. 이를 성장, 인플레이션 우려, 텀 프리미엄(재정 적자에 대한 불확실성) 때문인지 세분화 가능

미국채 금리급등 원인

• 미국은 앞으로도 재정 지출을 줄일 생각이 없음. 하지만 본원 통화를 확대할 생각도 없음
• 텀 프리미엄이 올라가면서 미국채 10년물의 상승을 이끌었고 그게 재정적자 우려라면 이에 대해서만 사람들에게 안심을 시켜주면 됨
• 그러나 재정적자를 안 줄일거라 보고 텀 프리미엄에 연준이나 재무부가 개입할 것으로 전망. 하지만 변동성이 크고 불확실성이 존재

 

2) 시장 전략과 금리 변동성

• 단기적 관점에서 변동성이 매우 큰 상황으로 중장기적인 전략을 세워 시장 대응 필요
• 특히 AI 기술 패권 전쟁과 자산시장에 대한 전반적인 분석이 필요
• 금리 변동성은 AI 기술이 발전함에 따라 더 심화될 것

 

3) 트럼프 트레이딩과 AI 기술 패권

• 트럼프 대통령 당선 후 트럼프 트레이딩이 강화
• 2차 전지 등 부문에서는 어려움이 예상되며 트럼프 트레이딩의 영향이 나타나는 중
• 전문가 인터뷰 등을 통해 현장의 실질적인 의견을 듣는 것이 중요

 

미국 재정 지출과 국채시장의 향방

1) 미국 재정 지출의 변화와 본원통화 확대

• 미국은 재정 지출을 줄일 생각도, 본원 통화를 확대할 생각도 없고 장기금리 상승 지속을 의미

 

2) 텀 프리미엄

• 텀 프리미엄은 미국채 10년물 가격이 실제 가격보다 높게 나타나는 것을 의미
• 재정적자에 대한 불확실성으로 텀 프리미엄 상승을 이끌었고 재정적자를 줄이기 위해 텀 프리미엄을 강제적으로 조정할 가능성

 

3) 미국 정부의 역할과 경제 상황

• 미국 정부는 행정부를 통해 경제에 개입할 가능성 존재
• 재정적자에 대한 우려로 텀 프리미엄이 올라가면 미국 정부는 국채를 살 수 있는 한도를 늘려야 함
• 결국 미국채 10년물은 4.5%까지 상승할 가능성이 크며 미국의 성장이 뿌러지거나 인플레가 급격히 떨어지지 않는한 장기채 금리 하락이 쉽지 않아 보임

 

미국 AI 산업의 전망과 전략

1) 미국 정부의 재산업화 계획

• 미국 정부는 AI 산업 지원을 위해 국채 발행 계획을 밝힘
• 예상과 다르게 국채 발행은 시중의 유동성을 증가시키지 않고 연준의 양적 긴축을 통해 시중 유동성 유지
• 조달된 자금은 AI, 반도체 산업에 투자되어 증시를 이끔

적자국채 자금 조달 16:36

 

2) 미국의 AI산업 분야별 동향

• 미국 AI 산업은 2022년부터 B2B에서 B2C로 전환 중
• AI 산업이 B2C로 확장되는 경우 AI 기술의 개발과 적용이 더욱 중요

 

3) 미국의 재산업화 성공 가능성

• 미국의 재산업화 계획은 AI 기술의 성장과 밀접한 관련, 특히 B2B에서 B2C로 전환되면서 기업의 AI 활용이 더욱 중요
• AI에 대한 미국 정부의 의지와 지원이 산업 성장에 결정적인 요인
• 미국의 AI 산업이 재산업화를 이룰 경우 AI 기술의 활용범위가 넓어질 것으로 예상

 

 

미국 부채와 경제

1) 미국 부채 디폴트 가능성

• 정부 부채로 인한 디폴트 가능성에 대해 미국 정부 부채 비율이 타 국가 대비 높다고 볼 수 없는 상황
• 미국 정부 부채는 GDP 대비 120%로 높은 수준이지만 영국, 프랑스, 일본등은 더 높음
• 미국이 패권을 잃으려면 건전하게 재정을 운용하는 나라가 있어야 하지만 그런 나라가 없음
• 미국 정부 부채 70% 이상은 미국 거주자들이 하고 있어 차환 발행에 문제가 없음

 

2) 미국 기업과 가계의 상황

• 금리 상승으로 인한 이자 비용 부담은 미국 기업과 가계 모두 감소
• 미국 가계는 서브프라임 이후 부동산 대출을 하지 않음
• 미국 정부 부채 비율은 높지만 타 국가 대비 낮아졌으며 가계와 기업 모두 재무적으로 안전

미국 기업과 가계의 상황

 

3) 미국의 재산업화와 투자

• 미국은 1980년대 이전 산업화를 추진했지만 이후 육성하지는 않음
• 1960년~2000년 까지 미국 제조산업에 투자 비율은 4% 수준

미국의 재산업화

• 하지만 2019~2023년까지 미국 제조산업 투자 증가. 앞으로도 이 정도 수준을 투자할 것이며 B2B, B2C 모든 산업을 일으키려는 계획
• 미국은 포용주의, 관용주의로 칭송받지만 이면에는 단호
• 트럼프가 당선된 이면에 미국 최상위층은 금융만으로 세계를 독점할 수 있다 생각했지만 결국 산업을 가지고 와야 한다고 생각의 변화

 

미국 장기채 금리는 계속 올라갈 것인가-삼프로 중소기업중앙회 성상현 과장 1편 마무리

미국 장기채 금리는 계속 올라갈 것인가-삼프로 중소기업중앙회 성상현 과장 1편에 대해 알아 보았습니다. 미국은 세계 패권국가로 등극한 이후 많은 위기를 겪었지만 극복하고 지금까지 독보적인 국력을 자랑하고 있습니다. 그러던 와중 어찌 보면 다른 나라가 미국을 제칠 수도 있는 그러한 것을 막기 위해 정부에서 AI 관련 엄청난 지원을 하며 투자를 하고 있고 더불어 리쇼어링, 니어쇼어링 등을 통해 미국 내 제조업마저 부흥시키려 하고 있습니다. 있는 놈이 더하다고 지금도 가장 앞서고 있는데 앞으로 그 격차가 더 심해질 것으로 보입니다. 이런데 한국은 여전히 AI 관련 지원은 커녕 부동산에만 신경을 쓰는 모습으로 앞으로도 한국의 잠재 성장률은 더 떨어질 수 밖에 없고 원화도 그만큼 약해질 것이라 생각합니다. 이에 대해 어떻게 대비할 지 많은 고민이 필요해 보입니다. 다음에 2부 정리하도록 하겠습니다.

이상으로 미국 장기채 금리는 계속 올라갈 것인가-삼프로 중소기업중앙회 성상현 과장 1편 review를 마칩니다.