일본처럼 될 수 밖에 없는 이유-지식한입

일본처럼 될 수 밖에 없는 이유-지식한입

일본처럼 될 수 밖에 없는 이유-지식한입 영상 다루어 봅니다. 최근 한국 경제에 대해서 많은 우려가 있습니다. 한국은 일본을 20년 정도 후행한다고 하는데 실제로 한국도 저성장에 접어들기 시작했고 일본과 같은 잃어버린 30년을 겪을 수도 있다는 얘기도 나오는 상황입니다. 실제로 많은 부분에서 일본과 닮아가고 있는데 일본처럼 될 수 밖에 없는 이유-지식한입 영상을 통해서 자세히 알아보도록 하겠습니다.

Reache Tistory 많은 방문 부탁드리겠습니다.

https://youtu.be/WHMLUllAET4?si=X-UbAyBxl2o6KLBK

 

 

한국 저성장

• 한국 경제 성장률에 대해 기관별로 전망이 다른데 한국 내에서 가장 보수적이라 할 수 있는 한국은행에서는 내년 1%대 성장을 전망. 내 후년에도 1%대로 전망

한국 경제 성장률 전망

• 경기 하방 리스크가 커지자 환율이 계속 오르고 물가도 아직 비싼 상황인데도 기준금리를 두 번 연속 인하
• 지금 미국을 제외하고 다 안 좋은 것은 맞지만 전 세계 GDP 성장률이 3.3% 전망인 상황에서 한국만 유독 낮은 상황
• 선진국일 수록 성장률이 낮은 것은 맞지만 OECD와 비교시에도 OECD 평균 대비 낮은 수준

OECD 회원국과 한국 경제 성장률 비교

 

---

 

내수 부진

• 수출이 안 좋을 경우 내수로 버티는 방법도 존재. 하지만 한국은 내수 규모도 크지 않고 돈을 쓸 인구도 부족하며 그나마 인구마저 감소 

한국 무역수지 추이(단위 : 억 달러)

• 특히 돈을 못 버는 고령인구는 급격히 늘어나 최근에 65세 이상 인구가 20%를 차지하는 초고령 사회에 진입. 반면 돈을 벌어야 하는 생산 가능 인구는 급격히 감소 중

한국 고령인구 비중 추이

• 생산 가능 인구 중에서도 노동시장 참여율이 떨어지는 중. 구직 단념자, 은둔형 외톨이 등이 사회 문제가 되는 상황
• 소비를 잘 하는 사람도 있지만 소비가 양극화 된 상태에서 잘 쓰는 쪽만 부각이 된 상황
• 실제로 민간소비 증가율 역시 둔화 중

한국 민간소비 증가율

• 돈이 없는 상황에서 가계부채 비율도 높다 보니 대출도 쉽지 않은 상황

GDP 대비 가계부채 비율

• 민간소비 감소로 내수기업의 성장이 멈추고 임금이 동결되며 다시 가계 소비 정체로 이어지는 악순환

 

---

 

사라진 낙수 효과

• 한국은 내수가 부족한 부분을 수출로 메꾸면서 성장해 옴. 대기업들이 수출해서 번 돈을 국내에 투자하며 일종의 낙수 효과 발생

기업 수출 - 내수 시장 지표

• 하지만 2000년대 들어서면서 대기업들은 번 돈을 국내가 아니라 중국이나 베트남에 투자하며 한국에 낙수효과가 사라짐

한국 대중국 직접투자 비중 추이

• 최근에는 미국이나 유럽 리쇼어링 정책 등으로 선진국에도 투자. 특히 작년 기준 미국에 가장 많은 일자리를 만들어 준 나라가 한국

미국 내 리쇼어링 + 직접투자 창출 일자리 기여 비중

• 이는 단순 일자리 뿐 아니라 인재 유출로도 이어지는 문제. 특히 고급인력을 많이 뺏기는 상황

 

---

 

정부 문제

• 기업들이 국내에 투자를 안 하고 유보금으로 쌓아 두는 것을 욕할 수 만은 없는 상황
• 기업이 못 하는 부분을 정부가 하기에는 세수가 부족한 상태
• 특히 최근 R&D 예산 삭감으로 말이 많았는데 세금을 먹는 고령인구는 증가하는 반면 세금을 내는 생산 가능 인구는 감소 중이라 세수 부족은 더 심각해 질 상황
• 실제로 한국의 국가 부채는 2017년 40.1%에서 2022년 53.5%로 증가

 

---

 

 

부동산으로 자금 쏠림

• 문제는 돈을 쓴 만큼 경제가 좋아지지 않고 있음. 그 돈이 부동산으로 가면서 양극화가 심해졌기 때문
• 더 문제는 부동산도 서울과 강남만 좋고 전국적으로 어려움을 겪고 있는 상황

전국 상위 20% - 한위 20%의 주택 가격 차이

 

---

 

 

늘어나는 자영업

• 정부가 돈을 풀자 자영업자 대출이 급증

자영업자 대출 추이 (단위 : 조 원)

• 이자를 싸게 주고 정부에서 지원을 하다 보니 자영업자가 증가했지만 민간소비가 정체되면서 힘든 자영업자가 양산

주요국 자영업자 비중

• 인구의 축소와 더불어 내수의 정체가 시작이 된 상황에서 정부가 푸는 돈은 경제에 도움이 되지 못하고 양극화만 부추기며 자원 분배에 실패

 

---

 

수출의 장기적인 둔화

• 한국경제의 주축인 수출마저 장기적인 둔화 전망
• 미국 빼고 어려운 만큼 글로벌 성장이 둔화되고 트럼프 시대가 오면 관세 인상과 보호 무역 등으로 심화되며 글로벌 무역 성장이 둔화될 수 있기 때문

한국 무역의존도 추이

• 특히 한국은 최대 수출국이 중국에서 미국으로 넘어갔는데 미국이 관세를 강하게 때리면 타격이 더 클 수 밖에 없음

대미 대중 수출 비중 추이

• 한국은행에서는 글로벌 경기 둔화, 트럼프 이슈 같은 일시적인 요인 말고 구조적으로 수출이 어려워진다고 말을 하고 있음
• 1등을 하는 분야가 점점 사라지며 경쟁력이 떨어지고 있는 문제
• 가장 큰 경쟁자는 중국인데 전 세계에서 중국 투자를 줄이며 저성장 국면에 접어들고 있는데 한국의 성장은 중국의 성장에 기대온 측면이 있음.

외국기업 중국 직접 투자액 추이 (단위 : 억 달러)

• 또 중국은 주요 고객에서 최대 경쟁자로 둔갑. 반도체, 디스플레이, 배터리 등 주요 품목에서 겹치는 부분이 많음. 이들 분야에서 중국이 치킨 게임을 하면서 한국 기업들을 위협

한-중 핵심 산업 전 세계 수출 점유율

• 실제로 롯데 그룹의 캐시카우인 롯데 케미칼이 중국의 치킨게임으로 적자를 보며 위기설까지 돔

롯데케미칼 영업이익 추이(단위 : 억 원)

 

 

---

 

 

자본 해외 유출

• 대기업들은 해외에 투자를 하고 있으며 개인들 역시 국장 보다는 해외 주식이나 채권 투자로 발길을 돌림

민간부문대비 개인해외투자 비중

• 국가 성장률이 떨어지고 투자 수익률이 안 좋으니 투자를 꺼리는 중
• 국내 주식을 안 사니 기업들이 자본시장에서 돈을 끌어다 쓰기 어려워지고 그만큼 성장도 어려워 지게 됨

 

---

 

서로 투자하지 않는 개인과 기업

• 기업은 내수 시장에 투자하지 않고 개인은 국내 기업의 주식을 사지 않으며 국내 자본이 돌지 않게 되는 상황

해외주식 보관금액 추이

• 국내 자본이 돌지 않다 보니 투자를 하면서 매출을 확대하는 방식으로 경영을 하는 기업들은 점점 망하고, 구조조정을 통해서 비용을 절감하는 기업들이 살아남게 됨
• 도전하지 않는 기업이 살아남게 되는 것은 일본처럼 되느 것을 의미
• 기업들이 투자하지 않고 도전하지 않으면 개인들도 마찬가지가 되며 노력과 투자의 보상이 적은 사회에서 집단 무기력의 시대가 오게 됨

 

---

 

 

일본처럼 될 수 밖에 없는 이유-지식한입 마무리

일본처럼 될 수 밖에 없는 이유-지식한입에 대해 알아 보았습니다. 경제 성장률이 저하되고 자본과 인재가 유출되고 이로 인해 더 저성장으로 들어가는 악순환에 빠진 상황이라 볼 수 있습니다. 일본도 이 어려움을 극복하기 위해 많은 노력을 했지만 결국 극복하지 못하고 잃어버린 30년을 겪었습니다. 일본은 한 때 세계 1위의 경제대국을 차지하기도 했었고 해외에 투자된 수 많은 자금, 그리고 준 기축통화의 지위가 있지만 한국은 아무것도 없습니다. 여기에 중국에 거센 추격을 받고 있는 상황이다 보니 어려움이 더 한 상황입니다. 이 상황을 극복하려면 정부, 기업, 개인이 모두 힘을 합쳐야 하는데 정치권은 갈라져서 싸우기만 하고 기업들은 주주의 권리는 등한시하고 있고 개인 역시 굳이 국내 보다는 해외 투자로 눈을 돌리고 있는 상황입니다. 각자가 본인의 생존을 위해 행동하는 것을 뭐라 할 수는 없고 개인들이 해외 투자로 눈을 돌린 것이 가장 현명한 선택으로 보입니다. 지금 본인의 자산이 대부분 원화자산이라면 한국 저성장의 risk 를 그대로 떠 안게 되는 것이니 잘 판단하여 분산 하시길 바랍니다.

이상으로 일본처럼 될 수 밖에 없는 이유-지식한입 review를 마칩니다.